增值稅政策解讀

| 小龍

增值稅政策解讀如下

3月18日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署,從今年5月1日起,將營(yíng)改增試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè),實(shí)現(xiàn)貨物和服務(wù)行業(yè)全覆蓋,打通稅收抵扣鏈條,支持現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展和制造業(yè)升級(jí)。

營(yíng)改增試點(diǎn)范圍擴(kuò)大無疑將使得企業(yè)進(jìn)一步減負(fù),促進(jìn)擴(kuò)大有效投資,在今年政府工作報(bào)告中也明確提出“確保所有行業(yè)稅負(fù)只減不增”,對(duì)此,分析人士表示,稅收體系地逐漸完善,將有針對(duì)性的加大制造業(yè)對(duì)下游產(chǎn)業(yè)的需求量,從而激活經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力,有效促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。而從短期來看,本次新增的建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè)四領(lǐng)域上市公司在近期有望受到市場(chǎng)更多關(guān)注,值得密切跟蹤。

事實(shí)上,上述四大領(lǐng)域涉及上市公司數(shù)量眾多,而分析人士也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一環(huán),營(yíng)改增對(duì)利潤(rùn)率較低的傳統(tǒng)周期性公司減負(fù)效果將更加顯著,而在上述四大領(lǐng)域中,凈資產(chǎn)收益率相對(duì)較低的房地產(chǎn)、建筑裝飾行業(yè)有望率先受益。

具體到投資策略上,房地產(chǎn)領(lǐng)域方面,國(guó)金證券(14.81 +8.02%,買入)表示,3月份基本面改善已成定局、政策面持續(xù)向好、企業(yè)稅費(fèi)減免進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段、一線城市或大量增加供應(yīng),這可能打開市場(chǎng)空間,看好地產(chǎn)股的相對(duì)收益。建議積極關(guān)注長(zhǎng)三角和珠三角區(qū)域的二線藍(lán)籌,推薦濱江集團(tuán)(7.77 +1.83%,買入)、世聯(lián)行(13.64 +0.22%,買入)、中航地產(chǎn)(9.28 +3.00%,買入)、華發(fā)股份(13.48 -0.88%,買入)、中洲控股(16.85 +2.62%,買入)等個(gè)股。

在營(yíng)改增對(duì)建筑企業(yè)凈利潤(rùn)變動(dòng)的影響上,興業(yè)證券(9.28 +9.95%,買入)認(rèn)為,1.“營(yíng)改增”會(huì)使得超過一半的建筑企業(yè)凈利潤(rùn)增加;2.“營(yíng)改增”首先會(huì)增加低毛利率的建筑企業(yè)的凈利潤(rùn);3.“營(yíng)改增”將大大增加高抵扣比例的建筑企業(yè)的凈利潤(rùn)。

此外,供應(yīng)增值稅發(fā)票用紙的輕工企業(yè)冠豪高新(11.10 +1.74%,買入),也在此次試點(diǎn)擴(kuò)大中被機(jī)構(gòu)廣為看好,其中國(guó)金證券表示,公司的獨(dú)家供應(yīng)商地位確??梢元?dú)享增值稅發(fā)票用紙的爆發(fā)式增長(zhǎng)。 年,已納入“營(yíng)改增”的行業(yè)只占營(yíng)業(yè)稅收入的兩成左右,增值稅專票和普票的用量分別為15億份和12億份,而營(yíng)業(yè)稅發(fā)票的用量估計(jì)超過320億份,這意味著“營(yíng)改增”全面落實(shí)后將帶來增值稅專票和普票用紙共約320億份的增量。

3月18日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過了全面營(yíng)改增試點(diǎn)方案。明確自年5月1日起,全面推開營(yíng)改增試點(diǎn),將建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)納入試點(diǎn)范圍。財(cái)政部稅政司、稅務(wù)總局貨物勞務(wù)稅司負(fù)責(zé)人就全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)問題回應(yīng)了媒體的提問。

四大行業(yè)稅率確定

全面推開營(yíng)改增試點(diǎn),將建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)納入試點(diǎn)范圍。自此,現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅納稅人全部改征增值稅。其中,建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)適用11%稅率,金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè)適用6%稅率。

財(cái)政部稅政司負(fù)責(zé)人介紹,這些新增試點(diǎn)行業(yè),涉及納稅人近1000萬戶,是前期營(yíng)改增試點(diǎn)納稅人總戶數(shù)的近1.7倍;年?duì)I業(yè)稅規(guī)模約1.9萬億,占原營(yíng)業(yè)稅總收入的比例約80%。

全面推開營(yíng)改增試點(diǎn),實(shí)現(xiàn)了增值稅對(duì)貨物和服務(wù)的全覆蓋,基本消除了重復(fù)征稅,打通了增值稅抵扣鏈條,促進(jìn)了社會(huì)分工協(xié)作,有力支持服務(wù)業(yè)發(fā)展和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

不動(dòng)產(chǎn)納入抵扣范圍

繼上一輪增值稅轉(zhuǎn)型改革將企業(yè)購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備納入抵扣范圍之后,本次改革又將不動(dòng)產(chǎn)納入抵扣范圍,無論是制造業(yè)、商業(yè)等原增值稅納稅人,還是營(yíng)改增試點(diǎn)納稅人,都可抵扣新增不動(dòng)產(chǎn)所含增值稅。

將營(yíng)改增試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè),并將所有企業(yè)新增不動(dòng)產(chǎn)所含增值稅納入抵扣范圍后,各類企業(yè)購(gòu)買或租入上述項(xiàng)目所支付的增值稅都可以抵扣。通過外購(gòu)、租入、自建等方式新增不動(dòng)產(chǎn)的企業(yè)都將因此受益,前期試點(diǎn)納稅人總體稅負(fù)會(huì)因此下降。同時(shí),原增值稅納稅人可抵扣項(xiàng)目范圍較前期試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大,總體稅負(fù)也會(huì)相應(yīng)下降。

財(cái)政部相關(guān)負(fù)責(zé)人指出,將不動(dòng)產(chǎn)納入抵扣范圍,比較完整地實(shí)現(xiàn)了規(guī)范的消費(fèi)型增值稅制度,有利于擴(kuò)大企業(yè)投資,增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力。

所有行業(yè)稅負(fù)只減不增

營(yíng)改增試點(diǎn)從制度上基本消除貨物和服務(wù)稅制不統(tǒng)一、重復(fù)征稅的問題,有效減輕企業(yè)稅負(fù)。從前期試點(diǎn)情況看,截至年底,營(yíng)改增累計(jì)實(shí)現(xiàn)減稅6412億元,無論是試點(diǎn)納稅人還是原增值稅納稅人,都實(shí)現(xiàn)了較大規(guī)模的減稅。

政府工作報(bào)告中提出,5月1日起,全面實(shí)施營(yíng)改增,并承諾所有行業(yè)稅負(fù)只減不增。當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)較為困難,為了進(jìn)一步減輕企業(yè)負(fù)擔(dān),在設(shè)計(jì)全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)方案時(shí),按照改革和穩(wěn)增長(zhǎng)兩兼顧、兩促進(jìn)的原則,做出妥善安排。

原營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠政策延續(xù)

方案明確,新增試點(diǎn)行業(yè)的原增值稅優(yōu)惠政策原則上予以延續(xù),對(duì)老合同、老項(xiàng)目以及特定行業(yè)采取過渡性措施,確保全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)后,總體上實(shí)現(xiàn)所有行業(yè)全面減稅、絕大部分企業(yè)稅負(fù)有不同程度降低的政策效果。

目前,距離全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)已不足兩個(gè)月時(shí)間,涉及近1000萬戶納稅人。稅務(wù)總局貨物勞務(wù)稅司負(fù)責(zé)人表示,稅務(wù)部門要分批次做好對(duì)試點(diǎn)那是人的培訓(xùn)輔導(dǎo)以及稅控器具的發(fā)放、安裝,確保試點(diǎn)納稅人懂政策、能開票、會(huì)申報(bào),幫助試點(diǎn)納稅人適應(yīng)新稅制。

此外,國(guó)稅、地稅部門要早日對(duì)接,建立聯(lián)席工作制度,及時(shí)辦理納稅人檔案交接手續(xù),做到無縫銜接、平滑過渡、按時(shí)辦結(jié),交接過程中不給納稅人增加不必要的負(fù)擔(dān)。

根據(jù)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過的全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)方案,財(cái)政部會(huì)同稅務(wù)總局正在抓緊起草全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)的政策文件和配套操作辦法,將于近期發(fā)布。
 

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