乳制品行業(yè)政策

年乳制品行業(yè)現(xiàn)狀

一、新食品安全法提高對(duì)乳制品行業(yè)的要求

新修訂的《中華人民共和國(guó)食品安全法》已于年10月1日起施行，這部被稱(chēng)為“史上最嚴(yán)”的食品安全法律，相比于舊版《食品安全法》，除加強(qiáng)了對(duì)食品安全違法行為的打擊力度，明確了對(duì)食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的“誠(chéng)信自律”要求及建立食品安全追溯體系，保證食品可追溯的要求，還對(duì)嬰幼兒配方食品做出了專(zhuān)門(mén)的規(guī)定。新法加強(qiáng)了對(duì)乳制品行業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的要求，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)法定義務(wù)和要求作出了規(guī)定，如依法取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可，建立索證索票、進(jìn)貨查驗(yàn)、出廠(chǎng)檢驗(yàn)記錄制度，履行對(duì)不安全食品的召回和停止經(jīng)營(yíng)義務(wù)等。

二、乳制品行業(yè)在去庫(kù)存后增速回升

年乳制品制造行業(yè)銷(xiāo)售收入為3，298億元，同比增長(zhǎng)18.07%;年1-9月，銷(xiāo)售收入達(dá)到2，443億元，同比增長(zhǎng)2.35%。年乳制品制造行業(yè)利潤(rùn)總額為225億元，同比增長(zhǎng)25.63%;年1-9月，利潤(rùn)總額達(dá)到159億元，同比增長(zhǎng)8.37%。年，乳制品制造行業(yè)銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)增幅大降，是因?yàn)槿橹破沸袠I(yè)同時(shí)面臨庫(kù)存增加和需求驟降等問(wèn)題。據(jù)調(diào)研，目前乳制品行業(yè)去庫(kù)存的效果比較好，同時(shí)人們對(duì)乳制品的需求有所增加，行業(yè)可能在年后恢復(fù)中高速增長(zhǎng)。

三、中國(guó)居民人均可支配收入及消費(fèi)水平的持續(xù)提升

隨著現(xiàn)代生活水平的提高，人們對(duì)鮮奶、乳制品的質(zhì)量要求越來(lái)越高，需求量也越來(lái)越多，可以說(shuō)鮮奶、乳制品已經(jīng)成為尋常百姓餐桌不可缺少的食品之一。中國(guó)居民人均可支配收入及消費(fèi)水平的持續(xù)提升以及對(duì)健康的日益關(guān)注，將促使國(guó)內(nèi)高端優(yōu)質(zhì)原奶需求保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，并有望享受高于行業(yè)整體的增速。國(guó)家、社會(huì)以及媒體繼續(xù)通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管和監(jiān)督，不斷促進(jìn)乳制品行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級(jí)，高價(jià)位、高附加值的產(chǎn)品逐漸獲得市場(chǎng)青睞。在外部環(huán)境和消費(fèi)需求的共同推動(dòng)下，乳制品行業(yè)銷(xiāo)售額保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，原奶的需求以及價(jià)格不斷增長(zhǎng)。

四、乳制品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將白熱化

未來(lái)，乳制品制造行業(yè)的企業(yè)既面臨國(guó)內(nèi)企業(yè)間的廝殺，也面臨著外來(lái)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)參與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)眾多，大部分規(guī)模較小，價(jià)格成為唯一的競(jìng)爭(zhēng)手段。國(guó)內(nèi)奶源價(jià)格高，企業(yè)生產(chǎn)成本高漲問(wèn)題短期內(nèi)不可能得到解決，加之這些企業(yè)自我消化成本能力較差，企業(yè)面臨成本上漲和進(jìn)口奶低成本的雙重?cái)D壓，可能誘使部分企業(yè)鋌而走險(xiǎn)，違規(guī)生產(chǎn)不安全產(chǎn)品，誘發(fā)食品安全問(wèn)題。未來(lái)，國(guó)內(nèi)乳制品生產(chǎn)企業(yè)的“兩極化”現(xiàn)象將會(huì)比較嚴(yán)重，就是大型企業(yè)將仍然保持較好增長(zhǎng)，但是中小企業(yè)將面臨復(fù)雜情況，可能會(huì)停產(chǎn)、破產(chǎn)甚至是倒閉。

五、我國(guó)奶價(jià)受?chē)?guó)際奶價(jià)影響大，新西蘭擁有我國(guó)原奶定價(jià)權(quán)

近年來(lái)我國(guó)進(jìn)口原奶占比迅速上升，到年已經(jīng)達(dá)到17%。進(jìn)口的增加源于國(guó)內(nèi)外原奶價(jià)格差，價(jià)差由各國(guó)資源稟賦所客觀(guān)決定，是長(zhǎng)期存在的因素，因而雖然15年由于庫(kù)存導(dǎo)致進(jìn)口占比降低到13%左右，但長(zhǎng)期來(lái)看仍將繼續(xù)提升。進(jìn)口來(lái)源中，新西蘭奶粉占80%以上，我國(guó)原奶價(jià)格波動(dòng)與新西蘭的恒天然奶粉拍賣(mài)價(jià)格的漲跌高度相關(guān)，可以說(shuō)新西蘭已經(jīng)擁有了我國(guó)原奶的定價(jià)權(quán)，而這個(gè)影響力還將進(jìn)一步擴(kuò)大。

六、資源稟賦的劣勢(shì)導(dǎo)致高養(yǎng)殖成本將長(zhǎng)期存在

由于較高的奶牛養(yǎng)殖成本以及較低的單牛產(chǎn)量，我國(guó)生鮮乳生產(chǎn)成本相比于其他主要產(chǎn)奶國(guó)高出不少。成本的高企來(lái)源于我國(guó)資源稟賦方面較大的差距以及較為落后的生產(chǎn)工藝：一是現(xiàn)階段我國(guó)規(guī)?；B(yǎng)殖、機(jī)械化程度較低;二是存欄奶牛品種不夠純正，荷斯坦奶牛流淌著黃牛的血液;三是沒(méi)有足夠的耕地和土地支撐規(guī)?；翀?chǎng)的飼料用地和糞污處理，且土地污染嚴(yán)重;四是飼草質(zhì)量較差，大量使用低質(zhì)粗飼料，全株青貯使用比例低，并且青貯質(zhì)量難以控制。

隨著我國(guó)規(guī)模化養(yǎng)殖占比的提升，成本問(wèn)題將有所緩解，但這將是一個(gè)較為緩慢的過(guò)程;此外，我國(guó)奶牛品種、土地資源差、飼草質(zhì)量差等問(wèn)題即使在長(zhǎng)期內(nèi)也難以解決。因此，這些資源稟賦方面的劣勢(shì)將導(dǎo)致我國(guó)原奶生產(chǎn)成本高的現(xiàn)象長(zhǎng)期存在。

七、乳制品產(chǎn)量預(yù)測(cè)

年1-10月，中國(guó)乳制品產(chǎn)量達(dá)到2，286.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.27%;年1-9月，中國(guó)乳制品產(chǎn)量達(dá)到2，195.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.5%。據(jù)-年中國(guó)乳制品行業(yè)市場(chǎng)供需前景預(yù)測(cè)深度研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，年1～11月，全國(guó)乳制品行業(yè)累計(jì)完成產(chǎn)量2729.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.5%。

年乳制品發(fā)展現(xiàn)狀

一、進(jìn)口奶粉熱改變國(guó)內(nèi)格局， 產(chǎn)品高端化支撐價(jià)格上行

三聚氰胺引發(fā)奶粉進(jìn)口潮，國(guó)產(chǎn)品牌份額壓縮

三聚氰胺事件后, 國(guó)產(chǎn)奶粉質(zhì)量飽受質(zhì)疑, 海外奶粉購(gòu)買(mǎi)熱度劇增量，嬰幼兒奶粉進(jìn)口量 CAGR 高達(dá)20% 。2008 年三聚氰胺事件爆發(fā)，三鹿、蒙牛、雅士利、伊利等國(guó)內(nèi)知名品牌泥足深陷，消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)奶粉的信任跌入谷底，次年嬰幼兒奶粉進(jìn)口量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2010- 年，進(jìn)口奶粉消費(fèi)需求持續(xù)增加，之后跨境電商、海淘借勢(shì)興起，嬰幼兒奶粉進(jìn)口渠道多元化。 年 9 月，國(guó)家質(zhì)監(jiān)局對(duì)嬰幼兒配方乳粉的境外生產(chǎn)企業(yè)實(shí)施注冊(cè)制，受監(jiān)管收縮影響，14 年嬰幼兒奶粉進(jìn)口量與 13 年持平。而近兩年消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)進(jìn)口奶粉需求，嬰幼兒奶粉進(jìn)口增速恢復(fù)強(qiáng)勢(shì)。年全年我國(guó)進(jìn)口嬰幼兒奶粉 22.13 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 25.8%;價(jià)值 30.09 億美元，同比增長(zhǎng) 21.8%。

伴隨著嬰幼兒奶粉進(jìn)口規(guī)模的高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額遭受外資品牌侵蝕。2007 年外資品牌占比僅40%， 年已經(jīng)上升至 55%，目前內(nèi)外資品牌比例約為 4：6。 年嬰幼兒奶粉市場(chǎng)市占率前三分別為雀巢(包括子公司惠氏)、美贊臣、達(dá)能，雀巢市占率高達(dá) 15.6%，超過(guò)美贊臣、達(dá)能兩倍，漸成一枝獨(dú)秀。伊利、貝因美、雅士利、飛鶴等國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉企業(yè)市占率均呈下滑態(tài)勢(shì);除伊利外， 年所有內(nèi)資企業(yè)市占率跌破 5%。

進(jìn)口熱外資奶粉瘋狂漲價(jià)，反壟斷打擊提價(jià)亂象

漲價(jià)潮扭曲國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉價(jià)格。2008-年，我國(guó)進(jìn)口嬰幼兒奶粉銷(xiāo)售價(jià)格累計(jì)提高 30%-50%，遠(yuǎn)高于國(guó)外相同品牌奶粉售價(jià)。 年，美贊臣 1 段天貓售價(jià)高于美國(guó) 15 元、香港 23 元，美贊臣原裝進(jìn)口奶粉售價(jià)幾近美國(guó)、香港 1.5 倍;惠氏 3 段天貓售價(jià)超過(guò) 200 元，約為英國(guó)和澳大利亞售價(jià) 2 倍。因渠道成本差異，商超、母嬰渠道售價(jià)可能更高。

提價(jià)受限新品加碼，價(jià)格上行借助高端化

年反壟斷調(diào)查后，乳企提價(jià)行為稍緩，但受消費(fèi)需求驅(qū)動(dòng) ，國(guó)內(nèi)外品牌爭(zhēng)相推出中高端奶粉產(chǎn)品， 嬰幼兒奶粉價(jià)格繼續(xù)上行，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化 。2009- 年，內(nèi)外資品牌嬰幼兒奶粉平均零售價(jià)格上升近 30 元/kg; 年 7 月- 年 5 月，受反壟斷調(diào)查影響，外資品牌嬰幼兒奶粉零售價(jià)呈現(xiàn)小幅下降;此后三年，內(nèi)外資品牌嬰幼兒奶粉均價(jià)又上漲 10 元/kg。受政策影響，嬰幼兒奶粉價(jià)格增速趨緩，但增長(zhǎng)趨勢(shì)持續(xù)。

額顯著增加，中高端奶粉銷(xiāo)售額受到擠壓。- 年，惠氏旗下啟賦、鉑臻，雅培旗下菁智系列，美贊臣旗下 A+荷蘭版、親舒 A+、藍(lán)臻，飛鶴旗下星飛凡、超級(jí)飛凡等高端、超高端嬰幼兒奶粉銷(xiāo)售額顯著增加，逐漸成為明星產(chǎn)品。目前市場(chǎng)中 200-300 元嬰幼兒奶粉產(chǎn)品豐富，中高端奶粉競(jìng)爭(zhēng)白熱化，惠氏金裝、雅培金裝、美贊成 A+、飛帆等中高端產(chǎn)品銷(xiāo)售額受到擠壓。隨著高端產(chǎn)品布局不斷完善，以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)變，未來(lái)嬰幼兒奶粉價(jià)格區(qū)間上升或?qū)⒊掷m(xù)。

二、多元渠道融合交匯，乳企構(gòu)造母嬰生態(tài)圈

母嬰店成嬰幼兒奶粉銷(xiāo)售重要渠道

- 年，母嬰渠道、電商渠道嬰幼兒奶粉銷(xiāo)售額占比上升，商超渠道份額受到擠壓。6 年間電商渠道占比翻倍，商超渠道份額壓縮過(guò)半。- 年母嬰渠道占比由 36%上升至 45%，一躍成為最重要的嬰幼兒奶粉銷(xiāo)售渠道;根據(jù)調(diào)查結(jié)果，國(guó)內(nèi)母嬰店成為消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)嬰幼兒奶粉的首選，其次為網(wǎng)購(gòu)和商超。

母嬰店持續(xù)發(fā)展，搶占線(xiàn)下渠道份額。 年母嬰渠道增長(zhǎng) 6.3%，線(xiàn)下渠道貢獻(xiàn)率達(dá)到 71%。母嬰店主要扎根三四線(xiàn)城市，接近 70%的母嬰店分布于三四線(xiàn)城市及縣城，門(mén)店數(shù)超過(guò) 50000 家。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，母嬰店在我國(guó)東部和南部各省分布較多，西部和北部分布較少，欠發(fā)達(dá)地區(qū)母嬰店布局空間較大。

以國(guó)內(nèi)母嬰品牌為主的大眾母嬰店仍為市場(chǎng)主流。根據(jù)《 年中國(guó)母嬰店生存與發(fā)展調(diào)查報(bào)告》，母嬰店以大眾母嬰店、進(jìn)口精品母嬰店和賣(mài)場(chǎng)型母嬰店為主。大眾母嬰店比例約為 39%，其產(chǎn)品以國(guó)內(nèi)品牌為主，主要分布于三四線(xiàn)城市;進(jìn)口精品母嬰店專(zhuān)注銷(xiāo)售國(guó)際品牌或進(jìn)口名品，占比約20%;賣(mài)場(chǎng)型母嬰店集中于一二線(xiàn)城市，為消費(fèi)者提供一站式母嬰用品和服務(wù)。目前母嬰渠道中，嬰兒奶粉渠道毛利率約為 10%左右，低于服裝、用品、玩具類(lèi)產(chǎn)品 30%-40%的毛利率。受益于銷(xiāo)量，嬰兒奶粉銷(xiāo)售額占比達(dá) 73%，仍為母嬰渠道主力產(chǎn)品。

母嬰、電商界限模糊，社區(qū)+電商形成新潮流

互聯(lián)網(wǎng)影響消費(fèi)者行為，電商渠道發(fā)展平穩(wěn)。- 年，奶粉行業(yè)電商渠道占比由 15%強(qiáng)勢(shì)增加至 32%，根據(jù) 15 年嬰幼兒奶粉市場(chǎng) 800 億銷(xiāo)售額測(cè)算，目前線(xiàn)上市場(chǎng)容量約 250 億。

母嬰電商平臺(tái)主要有五種模式，分別為： 綜合電商平臺(tái)搭建的母嬰頻道，如天貓母嬰、京東母嬰;垂直母嬰電商，如貝貝網(wǎng)、蜜芽寶貝、麥樂(lè)購(gòu); 母嬰渠道線(xiàn)上衍生的 O2O 電商，如孩子王、樂(lè)友孕嬰童; 母嬰社區(qū)轉(zhuǎn)型的社群電商，如辣媽幫搭建的辣媽商城、寶寶樹(shù)旗下的美囤媽媽、媽媽網(wǎng)構(gòu)建的小樹(shù)熊商城等; 母嬰品牌自建電商，如合生元旗下媽媽 100APP、貝因美旗下媽媽購(gòu)、十月媽咪官方商城等。隨著電商渠道的不斷發(fā)展，母嬰渠道、國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)、跨境電商界限日漸模糊，傳統(tǒng)渠道定義逐漸顛覆，全渠道布局成為母嬰行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)。

綜合電商母嬰頻道具有大型電商的渠道、物流、品類(lèi)優(yōu)勢(shì)，仍為嬰幼兒奶粉的主要線(xiàn)上渠道。綜合電商母嬰頻道借助電商平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，覆蓋國(guó)內(nèi)外大、中、小品牌，品類(lèi)豐富、供應(yīng)鏈完善、服務(wù)質(zhì)量高。受益于國(guó)內(nèi)外母嬰品牌、大型母嬰連鎖店在電商平臺(tái)上搭建的旗艦店店鋪，綜合電商母嬰頻道兼具了母嬰渠道 O2O 電商、品牌自建電商的部分優(yōu)勢(shì)。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，天貓、京東、1號(hào)店、蘇寧易購(gòu)等傳統(tǒng)電商仍為嬰幼兒奶粉消費(fèi)者首選。

大型連鎖母嬰店多采用“連鎖店+ 網(wǎng)上商城+APP” 全渠道經(jīng)營(yíng)模式，化身 O2O 電商。該類(lèi)母嬰店線(xiàn)下采用直營(yíng)、加盟模式發(fā)展門(mén)店，豐富布局區(qū)域;線(xiàn)上構(gòu)建官方電商平臺(tái)，入駐天貓、京東、蘇寧等平臺(tái)類(lèi)電商網(wǎng)站并開(kāi)發(fā)移動(dòng)端 APP。線(xiàn)上下單線(xiàn)下送貨、提貨的 O2O 模式結(jié)合了電商的便利性和母嬰店的實(shí)物展示，優(yōu)化了消費(fèi)體驗(yàn)、突破了門(mén)店的經(jīng)營(yíng)時(shí)間限制，成為大型連鎖母嬰店的主流運(yùn)作模式。

垂直母嬰電商以母嬰行業(yè)跨境電商為主，部分提供類(lèi)似母嬰頻道的全品類(lèi)服務(wù)?？缇称脚_(tái)專(zhuān)注國(guó)外直郵、保稅進(jìn)口商品，基本覆蓋進(jìn)口母嬰品牌。其通過(guò)海外品牌方、總代理、原產(chǎn)國(guó)零售渠道采購(gòu)商品，利用海外倉(cāng)庫(kù)直郵或保稅進(jìn)口模式送達(dá)國(guó)內(nèi)。從價(jià)格上看，跨境電商平臺(tái)價(jià)格<海淘?xún)r(jià)格<一般貿(mào)易進(jìn)口價(jià)格。與代購(gòu)相比，垂直母嬰電商自營(yíng)模式集中采購(gòu)成本低，海外倉(cāng)、國(guó)內(nèi)保稅倉(cāng)倉(cāng)儲(chǔ)、物流成本可控、配送時(shí)效性高;與傳統(tǒng)海淘(國(guó)外電商平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)，直郵或轉(zhuǎn)運(yùn)國(guó)內(nèi))相比，跨境電商購(gòu)買(mǎi)便捷，物流時(shí)效性好，退換貨有保障;與一般貿(mào)易進(jìn)口商品相比，渠道環(huán)節(jié)壓縮，渠道加價(jià)有限。

母嬰社區(qū)基于關(guān)系和話(huà)題形成了高粘性的群體，成為線(xiàn)上流量入口。 年使用比例最高的前三類(lèi) APP 分別涉及母嬰社區(qū)、早教和醫(yī)療，其中母嬰社區(qū)類(lèi) APP 使用比例高達(dá) 70%。 母嬰社區(qū)利用流量?jī)?yōu)勢(shì)為母嬰電商、母嬰品牌提供導(dǎo)流。辣媽網(wǎng)、媽媽網(wǎng)、寶寶樹(shù)自建垂直電商平臺(tái)，覆蓋進(jìn)口母嬰產(chǎn)品，提供國(guó)內(nèi)行貨、直郵、保稅進(jìn)口商品;育兒網(wǎng)搭建媽媽購(gòu)欄目，為淘寶電商建立流量入口;媽媽網(wǎng)親子游欄目連通旗下旅游電商平臺(tái)，網(wǎng)上藥店接入百洋商城;寶寶樹(shù)推出早教品牌米卡，并為其搭建電商平臺(tái)“米卡成長(zhǎng)天地”。各母嬰社區(qū)還提供母嬰品牌推薦、兒童 APP 推薦以及為線(xiàn)下商鋪引流。根據(jù)數(shù)據(jù)，母嬰社區(qū)推薦已經(jīng)成為消費(fèi)者選擇奶粉的主要考慮因素。

三、產(chǎn)能過(guò)剩乳企廝殺已起，集中度將成政策重心

嬰幼兒奶粉行業(yè)集中度提升仍有較大空間

2007- 年我國(guó)嬰幼兒奶粉市場(chǎng) CR3 基本維持在 25%-30%，CR5 在 40%-45%之間波動(dòng)。年后集中度的小幅下降主要來(lái)源于國(guó)產(chǎn)品牌市占率的不斷壓縮。與其他國(guó)家相比，嬰幼兒奶粉市場(chǎng)集中度仍有較大提升空間。 年新西蘭、瑞典、香港嬰幼兒奶粉行業(yè) CR3 高于 80%，意大利、美國(guó)等地也在 70%以上;瑞典、新西蘭、新加坡嬰幼兒奶粉 CR5 占比高達(dá) 90%，香港、美國(guó)等國(guó)家 CR5 在 80%以上，集中率幾乎達(dá)到我國(guó)兩倍。國(guó)外市場(chǎng)參與者少、集中度高、格局穩(wěn)定，政府對(duì)于嬰幼兒配方奶粉質(zhì)量監(jiān)管極為嚴(yán)格。隨著國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉監(jiān)管政策不斷出臺(tái)，未來(lái)我國(guó)嬰幼兒奶粉行業(yè)也將向高度集中的市場(chǎng)發(fā)展。

目前國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)上前 5 名的外資品牌市占率達(dá)到 42.7%，前 5 名的內(nèi)資品牌市占率僅18.8%。 年內(nèi)資品牌市場(chǎng)占比約 40%，國(guó)產(chǎn)品牌企業(yè) CR5 接近 47%、CR10 接近 60%。根據(jù)《推動(dòng)?jì)胗變号浞饺榉燮髽I(yè)兼并重組工作方案》， 年國(guó)產(chǎn)品牌企業(yè) CR10 爭(zhēng)取達(dá)到 80%以上。按比例推算， 年國(guó)產(chǎn)品牌 CR5 有望提升至 65%以上。假設(shè) 年內(nèi)資品牌市場(chǎng)占比40%-50%，前 5 名的內(nèi)資品牌市占率可達(dá) 30%。若前 5 名外資品牌市占率保持不變，未來(lái)兩年嬰幼兒奶粉市場(chǎng) CR10 將有望從 63%上升至 75%。

產(chǎn)能過(guò)剩，搶銷(xiāo)量競(jìng)爭(zhēng)白熱化

2003- 年，嬰幼兒奶粉市場(chǎng)規(guī)模增加近 7 倍，CAGR 達(dá)到 18%。2003-2007 年嬰幼兒奶粉市場(chǎng)處于高速發(fā)展階段，銷(xiāo)售額增速最高達(dá)到 34%。2008- 年市場(chǎng)規(guī)模增速放緩，但仍保持 20%以上的發(fā)展速度。受益于市場(chǎng)良好態(tài)勢(shì)，嬰幼兒奶粉企業(yè)毛利率普遍高達(dá) 40%-60%。各嬰幼兒奶粉企業(yè)加速布局國(guó)內(nèi)外工廠(chǎng)、引進(jìn)進(jìn)口奶源、加大與主要產(chǎn)奶國(guó)乳企合作。 年嬰幼兒奶粉市場(chǎng)供需平衡，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到峰值。此后持續(xù)擴(kuò)張引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)規(guī)模下行，乳企紛紛降價(jià)促銷(xiāo)、控制產(chǎn)能，嬰幼兒奶粉實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格下跌。 年市場(chǎng)銷(xiāo)售額首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，15 年降幅擴(kuò)大至10%，市場(chǎng)規(guī)模銳減至 800 億元。

利用新增人口數(shù)、兒童死亡率和不同年齡段嬰兒奶粉消耗量測(cè)算，目前國(guó)內(nèi)嬰幼兒配方奶粉需求量約為 80 萬(wàn)噸。以 年為例，2009 年、2010 年、 年新增人口數(shù)經(jīng)存活率處理后，可分別作為 年 2-3 歲、 1-2 歲、0-1 歲嬰幼兒估計(jì)量。根據(jù)不同年齡階段嬰幼兒奶粉使用量和喂養(yǎng)率，可以估計(jì) 年不同年齡階段嬰幼兒奶粉需求量。根據(jù)估算結(jié)果，- 年嬰幼兒奶粉需求量基本位于 80 萬(wàn)噸附近。

- 年，供需平衡點(diǎn)后轉(zhuǎn)折已現(xiàn)，產(chǎn)能過(guò)剩逐漸凸顯。根嬰幼兒奶粉需求量測(cè)算結(jié)果，13年嬰幼兒奶粉需求量約 80 萬(wàn)噸，市場(chǎng)供應(yīng)基本滿(mǎn)足消費(fèi)需求。 年后嬰幼兒奶粉需求量未見(jiàn)明顯增加，市場(chǎng)擴(kuò)張帶來(lái)的產(chǎn)能建設(shè)逐漸成型，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量與進(jìn)口規(guī)模并增引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩。 年國(guó)內(nèi)總供應(yīng)量接近 100 萬(wàn)噸，約 20%的產(chǎn)量處于剩余狀態(tài)。

供過(guò)于求的形勢(shì)嚴(yán)峻，市場(chǎng)持續(xù)供需調(diào)整，行業(yè)動(dòng)蕩已達(dá)2年。年，嬰幼兒配方奶粉企業(yè)工廠(chǎng)產(chǎn)能利用率下降，買(mǎi)贈(zèng)、促銷(xiāo)誘發(fā)企業(yè)銷(xiāo)售收入下滑。上半年，銷(xiāo)售量下滑雪上加霜，雅士利、貝因美、伊利、合生元嬰幼兒配方奶粉營(yíng)業(yè)收入均大幅下降。